Comment protéger et capitaliser sur les marchés volatils

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Jouer au jeu de «Where’s Voldo» pour sauvegarder vos actifs

La volatilité du marché augmente fortement après une longue mise à pied. Comme le jeu pour enfants «Where’s Waldo», vous vous demandez peut-être où se sont déroulées les fluctuations sauvages de la bourse. Après tout, 2020 a été une année à faible volatilité et à la hausse pour les marchés boursiers du monde entier. Jusqu'à la semaine dernière, vous auriez pu être excusé de vous demander: «Où est Voldo?». Ne cherchez plus, Voldo (volatilité) est revenu.

Mais Voldo emménage-t-il avec nous ou vient-il juste en ville pour une courte visite? Nous ne savons jamais, mais il est essentiel que vous compreniez les implications, de toute façon. Cet article vise à vous aider à comprendre quels risques et opportunités surgissent lorsque le marché devient soudainement volatil.

Qu'est-ce que la volatilité boursière?

Mais d'abord, expliquons ce qu'est la «volatilité». En termes simples, il décrit la mesure dans laquelle les cours des actions oscillent de haut en bas sur une période de temps. Pour le quantifier, «l'indice de volatilité», surnommé VIX, a été créé en 1993 et ​​mesure la volatilité chaque minute de chaque jour d'ouverture du marché boursier. Historiquement, les lectures ont été aussi basses que 9 pendant les périodes complaisantes, et ont atteint un niveau aussi élevé que la plage 40-60 pendant les périodes émotionnelles telles que le 9/11 et le fiasco Enron. Au cours des dernières années, le VIX a passé presque tout son temps entre 11 et 16 ans, avec quelques pointes au-dessus de 20.

D'accord, c'est donc la définition quant-geek de la volatilité. En anglais, qu'est-ce que cela signifie? Une faible volatilité peut être interprétée comme un investisseur complaisant, pas inquiet. Une volatilité élevée implique un élément de crainte dans les attitudes actuelles des investisseurs. Lorsque des marchés volatils surviennent, ce n'est pas le niveau VIX réel qui est le plus important.

Gestion des risques en période de volatilité

La clé est double: d'abord comprendre comment les règles de gestion des risques changent lorsque la volatilité augmente. Ensuite, une fois que vos «actifs» sont couverts, vous pouvez passer à la partie cool: chercher à exploiter la volatilité pour le profit.

La plupart des gens craignent des marchés volatils. Les investisseurs couverts les accueillent. Après tout, si vous avez les outils et les connaissances pour capitaliser lorsque les autres volent, c'est une bonne façon de vous aider à dormir la nuit. Et, si vous travaillez professionnellement dans le domaine de la planification financière, cette capacité est un moyen d'attirer une attention positive.

La gestion des risques: un art perdu?

De nombreux investisseurs ne savent pas comment pratiquer la gestion des risques, et encore moins comment exploiter les marchés rugueux.

La gestion des risques comporte cinq éléments principaux:

  • Avoir une «culture» de prise en compte continue de ce qui se passera si vos attentes optimistes se révèlent complètement fausses
  • Comprendre comment utiliser les «outils du métier» de couverture de votre portefeuille. FNB inverses, options, espèces et titres équivalents, et actifs non corrélés au mouvement général du marché boursier.
  • Penser dans plusieurs délais. Autrement dit, sachant que certains investissements dans votre portefeuille sont OK pour laisser en place, tandis que d'autres sont fongibles. Une combinaison d'investissements à long terme et tactiques vous aide à vous concentrer sur les parties de votre portefeuille qui nécessitent le plus d'attention en période de volatilité. Et, cela vous empêche de devenir la proie du piège de la synchronisation du marché à grande échelle.
  • Apprendre à prendre ses plus gros risques avec de petites sommes d'argent. C'est l'une des choses que j'aime dans la possession d'options de vente et d'achat dans le cadre d'un portefeuille plus large. Ils vous permettent d'engager une quantité de capital beaucoup plus petite pour tenter de profiter d'une idée, tout en réalisant potentiellement le même profit ou plus que si vous aviez risqué plus de capital. Notez que je ne parle pas de l'approche dite de «l'écriture d'appels couverts». Je fais référence à l'achat d'options comme substitut pour prendre une exposition via des actions, des ETF et des fonds communs de placement.
  • Être extrêmement humble et dépourvu de cupidité en tout temps. Après tout, l'ennemi d'une grande gestion des risques est un grand ego. Laissez les autres s'exhiber en période de volatilité. S'ils s'en sortent, tant mieux pour eux. Mais vous restez ancré, humble et concentré sur la priorité d'équilibrer correctement récompense et risque en tout temps.
  • Où est Voldo?

    Alors que de nombreux investisseurs ont oublié que la gestion des risques est importante, l'histoire nous montre que c'est la préservation efficace du capital au cours des cycles descendants qui conduit véritablement à la réussite des investissements à long terme. Voldo est là. Gardez un œil sur lui.

    Les commentaires fournis sont uniquement informatifs et non des conseils ou recommandations d'investissement individuels. Sungarden fournit des services de conseil par le biais de Dynamic Wealth Advisors

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